汤臣倍健再融资19亿元，协同并购实现外延式扩张之路
发布时间：2014/10/29 15:14:10 文章来源：凤凰财经

7月11日晚，汤臣倍健[0.04%资金研报]发布公告，公司将非公开发行募集资金总额不超过19亿元，用于公司“珠海生产基地四期建设项目”、“广东佰嘉单品运作项目”、“技术运营中心项目”、“信息化规划与建设项目”与“终端精细化管理及品牌建设项目”。

汤臣倍健副总经理、董秘林志成表示，公司面临膳食营养补充剂行业快速发展的历史机遇和行业较为分散的整合契机，有机会整合多方资源并占据更大市场份额。汤臣倍健此次再融资将助力产品营销向价值营销战略升级，协同并购实现外延式扩张之路，进而实现从原料的联合国向品牌的联合国过渡，最终打造“营养品的联合国”的发展战略。

再融资匹配市场扩张

林志成表示，汤臣倍健本次再融资主要目的之一在于利用融资资金投入公司自身发展项目，进一步做大公司资本与净资产规模，提高经营稳定性与抗风险能力，实现产业与资本的良性互动，打造平台型企业。

汤臣倍健所在的中国膳食营养补充剂市场即将成为行业全球最大市场。根据庶正康讯数据显示，中国膳食营养补充剂(非直销)市场规模在2020年将达到1,000亿元。2012年1月，国家发改委、工信部联合印发《食品工业“十二五”发展规划》，对“营养与保健食品制造业”提出了具体要求：到2015年，营养与保健食品产值达到1万亿元，年均增长20%;形成10家以上产品销售收入在100亿元以上的企业，百强企业的生产集中度超过50%。在此背景下，产业资源将进一步向具备核心价值的龙头企业集中。

面对行业高速发展背景，匹配企业高成长速度，汤臣倍健此次非公开发行募集资金，有望借助资本力量，扩大既有产能，全面构建健综合竞争能力，进一步打造差异化的“产品力”，加强“品牌”和“渠道”核心竞争力，加速“服务力”升级;整合多方资源，加快扩张步伐，占据更大的市场份额。

拟打造营养品的“联合国”

事实上，汤臣倍健面临着行业总量成长与横向并购的双重机遇。

汤臣倍健此次募集资金主要用于生产、经营以及信息化建设，并为今后实施并购以及项目布局做资金储备。据了解，除了现有品牌，汤臣倍健有计划将并购的一些成熟品牌，以及布局未来发展方向的新品类新品牌，并入珠海工厂生产。此次募集资金用途也透露出汤臣倍健未来的战略升级思路。

“汤臣倍健将抓住行业发展机遇，进一步做大做强，打造营养品的联合国”，林志成透露，汤臣倍健对行业对外投资方面提出了明确目标与实施计划，将寻求有协同效应的收购兼并对象，打造营养品的“联合国”，实现企业愿景——原料与品牌的联合国，以并购为契机，以机制为保障，以“非辅业”的心态拓展公司新的、强大的利润增长点，成就汤臣倍健的战略目标。

兴业医药医药分析师认为，汤臣倍健应对互联网时代行业面临的新机遇与挑战，包括十二篮、营养家项目、健力多，亦或是后续可能推出的更多细分品类以及积极推进中的外延式并购都有望进一步丰富公司的产品线，创新其业务模式，为其打造保健品“联合国”的目标提供有力支持。

林志成表示，此次再融资可为公司后续不断展开的并购行为提供资金基础。公司面临膳食营养补充剂行业快速发展的历史机遇和行业较为分散的整合契机，有机会整合多方资源并占据更大市场份额，从而实现打造营养品“联合国”的发展战略，为中国消费者提供更加丰富的营养健康产品选择，成为中国和全球膳食营养补充剂行业的领先企业。